达人配资 A股震荡盘整！购房贴息重磅落地，地产股批量拉升！医药全天领跑，港股通医疗ETF（159137）标的指数上探4%

　　A股三大指数今日（9月30日）小幅震荡，截至收盘，沪指涨0.31%，收报3842.19点，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.23%。沪深京三市成交额1.45万亿元，较昨日小幅放量285亿元。

　　盘面上，A+H医药联袂大涨，场内热门医疗ETF华宝（512170）、药ETF华宝（562050）标的指数分别大涨2.82、2.68%；地产政策密集发布，资金关注度显著提升，布局央国企和优质房企的地产ETF华宝（159707）标的指数最高上探4.06%；白酒午后猛攻，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数盘中一度涨超2%。

　　港股方面，港股医药高弹进攻，港股通创新药ETF华宝（520880）、港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数盘中最高涨幅均超4%。

　　展望后市，方正证券表示，A股市场修复行情预计逐渐开启，当前积极布局的性价比持续改善。不过修复行情或将一波三折，震荡上行仍是主线。操作上关注三方面机会，一是AI产业趋势和景气度仍较为坚实，拥挤度回落之后配置价值显著提高。二是关注HALO资产逢低布局机会，待油价回落之后，聚焦核心资源相关的有色金属+化工；三是关注业绩估值匹配度较好的非银金融。*

　　万联证券建议关注：（1）人工智能与算力基础设施产业链，政策利好与业绩回暖支撑AI产业景气延续；（2）高股息与上游资源板块，预期盈利延续修复。*

　　【ETF全知道热点收评】重点聊聊A+H医药、地产、食品饮料等行业主题ETF的交易和基本面情况。

　　一、医药全天领跑！巨头密集加码AI制药，翻倍牛股叒新高！港股通医疗ETF（159137）创阶段新高，标的指数上探4%

　　9月最后一日，A+H医药联袂大涨收官！A股医药生物领跑全行业，场内热门医疗ETF华宝（512170）、药ETF华宝（562050）标的指数分别大涨2.82、2.68%。

　　港股医药高弹进攻，港股通创新药ETF华宝（520880）、港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数盘中最高涨幅均超4%，双双收涨近3.8%，其中159137交易所收盘价创6个月新高！

　　图：港股通医疗ETF华宝（159137）近6月走势

　　盘面上，AI制药重回主线，纯正标的及产业链上游CXO强势领涨！昭衍新药涨15.62%，百奥赛图-B涨超8%，金斯瑞生物科技收涨8.36%叒创历史新高，年内股价已翻倍！

　　消息面，9月28日，跨国药企罗氏宣布已开始建设自主AI实验室，并将在研发上追求“AI自主可控”。过去三个季度，罗氏40%的管线决策有AI贡献。

　　9月23日，Anthropic披露Claude自主发现此前未被表征的ART酶系统。此前于9月16日，诺和诺德与Anthropic合作推动ClaudeScience用于药物研发。

　　山西证券表示，AI模型公司以及众多MNC对AI高度重视已充分说明AI制药是未来AI应用的重要方向之一。短期看，通过AI模型设计的大量药物分子有望转化成上游服务企业的新增订单；中长期看，AI制药有望大幅提高药物研发效率和研发质量。

　　据艾媒咨询数据，全球AI制药市场规模2021年为7.9亿美元，2025年攀升至24.1亿美元，预计2026年将达到29.9亿美元，6年内增长近4倍。中研普华产业研究院预测，2035年全球AI制药市场有望突破460亿美元。

　　AI制药站上风口，如何跟上行情？可关注两个T+0交易工具：

　　港股通医疗ETF华宝（159137）：标的指数AI制药含量近70%，CXO含量超50%。场外联接基金：026922。

　　港股通创新药ETF华宝（520880）：标的指数100%布局创新药研发类公司，7成仓位押注创新药研发龙头。场外联接基金：025221。

　　【“AI制药含量”、“CXO含量”注】港股通医疗ETF华宝跟踪的港股通医疗主题指数覆盖17只AI制药相关成份股（包括纯AI制药平台、AI+CRO以及布局AI制药的创新药企），权重占比合计69.52%，其中CXO企业权重占比55%。

　　二、购房贴息重磅落地，三大特点提振板块情绪！地产ETF华宝（159707）交投激增100%！跟踪指数最高上探4%

　　或由于地产政策密集发布，板块情绪回暖，资金关注度显著提升。布局央国企和优质房企的地产ETF华宝（159707）全天成交额4.39亿元，环比激增100%，交投火热！其跟踪指数最高上探4.06%，收涨2.68%，斩获日线3连阳！

　　成份股方面，陆家嘴涨停，滨江集团涨超7%，万科A、上海临港（维权）涨逾4%，绿地控股、衢州发展跟涨。

　　图：地产ETF华宝（159707）标的指数日k线走势

　　近段时间，地产政策密集发布：住建“十五五”释放利好信号、公积金新条例实施、国常会布局稳楼市、购房贴息落地以及多地跟进出台地方楼市新政。

　　尤其是，9月29日落地的购房贴息政策受到市场广泛关注，根据机构解读，该政策有以下特点：

　　1、贴息后，房贷负担可能明显低于租金，100万元贷款月供减少约830元，月供比首付、总价更易成为购房分界线，直接利好工薪家庭；

　　2、贴息由财政出资，不损害银行净息差，避免了房贷降息，易导致银行息差受损的问题；

　　3、“首套、120平方米以下、150万元以下”三重条件精准导向三、四线与二线远郊，指向本轮库存中最难消化的部分。

　　拐点已至，还是预期引导？中信证券指出，当房价来到了合理位置，需求侧提振的效果就会比较显著，现房销售改革大幅降低了交付风险并限制了未来供给增长，需求提振又令月供可能明显低于租金，从而推动房地产市场从量变走向质变，终结超过六年的房价下跌周期。中信证券将政策脉络概括为“从828到929，从供给侧改革到提振需求”，并提示刚需直接受益、改善性需求间接受益。四季度我国地产销售或将出现回暖。*

　　展望后续，中信证券提示政策空间，根据国常会表述，降低公积金贷款利率、购房利息抵个税、进一步降低交易税费、更大力度收购存量商品房和存量土地等方面均存在政策空间。*

　　估值方面，以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。截至9月29日，中证800地产指数最新PB估值仅为0.59倍，低于近10年95%以上的时间区间，估值低位特征明显，修复空间或较大。

　　布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF华宝（159707）。资料显示，地产ETF华宝（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场头部优质房企，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！

　　三、中秋高端酒坚挺！吃喝板块午后猛攻，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数盘中涨超2%！低位反转信号出现？

　　吃喝板块午后猛攻，白酒等酒类股涨幅居前。截至收盘，古越龙山、金徽酒双双涨停，古井贡酒涨超5%，泸州老窖、山西汾酒、今世缘等亦涨幅居前。食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数盘中一度涨超2%，最终收涨1.84%。

　　注：截至2026年9月29日，细分食品指数中，古越龙山、金徽酒、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒、今世缘权重占比分别为0.49%、0.33%、1.42%、5.36%、5.39%、2%。

　　消息面上，数据显示，中秋白酒市场呈现明显结构性分化，高端酒抗周期属性凸显，次高端整体承压。飞天茅台作为行业风向标，礼赠需求强劲，终端成交价维持1800元以上，公司通过i茅台持续投放、自营门店限购调控供给，抑制炒作，价盘韧性突出。五粮液、国窖1573价格小幅企稳，但动销不及茅台；多数次高端、区域名酒企业面临企业福利与宴席需求下滑，经销商减少前置备货，产品接近地板价，行业进入缩量竞争阶段。

　　有分析指出，后续需重点观察国庆需求释放、节后库存及酒企供给收缩力度，明年春节将是验证需求恢复和行业出清成效的更重要节点。

　　从估值方面来看，吃喝板块当前仍处估值低位。数据显示，截至昨日（9月29日）收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.89倍，位于近10年来6.65%分位点的低位（数据来源：Wind），中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国金证券表示，目前市场对白酒基本面预期仍相对谨慎，短期市场风格高频轮动，其认为具备α禀赋的白酒酒企在当前具备不错的交易容错率：一方面市场风偏波动时红利资产吸引力相对提升，另一方面叠加顺周期β下估值修复期权。*

　　中信建投表示，白酒行业处于筑底阶段，酒企普遍转向C端运营，部分区域酒企二季度有望实现业绩正增长。头部酒企股息率具备吸引力，茅台批价改善有望带动估值修复。建议关注部分白酒龙头及部分基本面稳健、高股息区域酒企。*

　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品饮料ETF华宝（515710）。根据中证指数公司统计，食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，白酒龙头持仓占比近5成。场外投资者亦可通过食品饮料ETF联接基金（A类012548、C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。

　　数据来源：沪深交易所等，截至2026.9.30。

　　注：投资者在申购、赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见基金法律文件。

　　机构观点参考来源：方正证券2026年9月28日专题策略报告《海外加息落地，修复窗口渐启——2026年四季度大类资产配置报告》；万联证券2026年9月28日策略跟踪报告《元首会谈擘画中美关系新篇章》；山西证券20260930《医药行业动态更新-生物医药：AI科技有望推动医药行业快速发展，重点关注AI制药板块》；中信证券9月29日发布的《政策降低居民购房负担，有望推动房地产市场从量变走向质变》；国金证券9月26日食品饮料行业研究《白酒中秋反馈平稳，推荐预期低位下板块配置》；中信建投证券9月27日证券研究报告《中秋国庆旺季临近，关注超跌个股和三季报绩优方向》。

　　风险提示：港股通创新药ETF华宝被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17；港股通医疗ETF华宝被动跟踪国证储能电池指数，该指数基日为2018.12.31，发布于2022.7.21；药ETF华宝被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布于2013.7.15；医疗ETF华宝被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；食品饮料ETF华宝被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；地产ETF华宝被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品饮料ETF华宝及其联接基金、药ETF华宝及其联接基金、医疗ETF华宝、地产ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者；港股通医疗ETF华宝及其联接基金、港股通创新药ETF华宝及其联接基金、医疗ETF华宝联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。